“Большие деньги” остаются в стороне от биткоина

Биткоин растет огромными темпами. Стоимость всех криптовалют в этом году увеличилась в десять раз, превысив 170 млрд долларов. Однако несмотря на всю эту шумиху, крупные институциональные инвесторы избегают зарождающегося рынка криптовалют. Основные опасения – он слабо регулируется, слишком изменчив и неликвиден. К тому же многие инвесторы по-прежнему рассматривают его как непрозрачный инструмент, который используют торговцы оружием и наркотиками.

Научно-исследовательское агентство по FinTech Autonomous NEXT сообщило, что в 2017 году основано 84 так называемых криптовых хедж-фонда (теперь их количество достигло 110). Общая сумма активов составила 2,2 млрд долларов.

Однако мировые страховые компании, крупные пенсионные и паевые организации воздерживаются от инвестиций в крипто-фонды. Причины – преимущественно низкая капитализация, недостаточно надежная репутация. И это все при сильном колебании цены биткоина.

“Вероятно, криптовалюты остануться надолго, однако их трудно анализировать из-за дикой волатильности, а некоторые из цифровых валют подвержены мошенничеству, – сказал Тревор Грефам из Royal London Asset Management (RLAM), которая входит в лондонскую страховую компанию Royal London. – Диверсификация – это хорошо, но она не означает инвестировать во все только потому, что оно существует. Мы предпочитаем надежные активы, у которых уже есть история прибыльности и снижения рисков”.

“Пузыри”, бумы и банкроты

Один из главных способов инвестировать в цифровую валюту – использовать крипто-фонды. Но глава отдела управления рисками крупного европейского банка сказал, что в его портфеле нет таких.

Определить ценность биткоина и других цифровых валют сложно. Сейчас существует почти 17 млн биткоинов, но их предложение ограничено 21 млн. Общая стоимость валюты [рыночная капитализация] близка к 100 млрд долларов. Это больше, чем у инвестиционного банка США Morgan Stanley. В начале года она составляла 15 млрд долларов. Вторая по величине криптовалюта Ethereum стоит почти 30 млрд долларов.

“Если предложение действительно ограничено, то цену этих активов определяет спрос. А его устанавливают исключительно настроения рынка, – сказал инвестиционный директор в Aberdeen Standard Investments Кен Диксон. – Это означает огромные колебания цен, с вытекающими “пузырями”, бумами и банкротствами. Если не реформировать способы определения предложения криптовалюты, она вряд ли попадет в портфолио инвесторов”.

В этом году биткоин двигался, словно на “американских гонках”. После рекордного подъема до 5 тысяч долларов в начале сентября, он потерял около трети стоимости почти за две недели. А потом в течение месяца снова практически удвоил цену, достигнув новых максимумов в 6 тысяч долларов.

Криптовалюта эфир была еще более неустойчивой. По данным отраслевого сайта CoinDesk, за полгода его цена выросла почти в 50 раз. А затем упала почти на 20%.

Такая волатильность означает, что хедж-менеджеры крупных инвесткомпаний скорее всего исключат криптовалюты из списка возможных инвестиций.

Это еще не конец

крипто-фонды

На данный момент те, кто инвестирует в крипто-фонды, получают высокий доход. Однако эксперты утверждают, что институциональные инвесторы пока не готовы вкладывать туда деньги.

Соучредитель Altana Digital Currency Fund Алистер Милн провел временную аналогию. То, что сейчас происходит на рынке крипто, очень похоже на массовый “бум” вокруг хедж-фондов в 90-х. Тогда богатые люди инвестировали в новые фонды. Крупные компании подключились к процессу лишь в 2004-2005 годах.

Фонд, основанный на базе лондонского BitSpread, торгует только на разнице цен. Этот инструмент избавляет инвесторов от сильного колебания цен и связанных с ним рисков. В этом году фонд вырос на 32%.

“Институциональные инвесторы не вкладывают деньги в эту экосистему [крипто-фонды], поскольку еще не нашли подходящего “транспортного средства”, – сказал основатель BitSpread Серик Джинсон.

Значит, остается изобрести этот “велосипед” – удобный надежный для “больших компаний” способ инвестировать в криптовалюту.

Источник: CNBC


Расскажите об этом друзьям



Хотите узнать о будущем больше?

Узнайте где деньги будут завтра!

Как современные технологии изменят бизнес? От чего стоит отказываться уже сейчас? Какие бизнес-идеи будут востребованы через 5, 10 и 15 лет? Какие отрасли останутся выгодными и актуальными, а какие умрут?

Заглянуть в будущее