Все об ICO: возможности и “подводные камни”

Если есть идея или стартап, то найти инвестиции можно с помощью ICO (Initial Coin Offering). В переводе это означает «первичное предложение/размещение монет». В 2017 году компании собрали почти 1,5 млрд долларов благодаря такому механизму привлечения средств.

Сегодня ICO – это горячая тема практически во всех сводках новостей. Скептики утверждают, что это мошенничество, а проводимые операции не имеют законных оснований. Однако факты говорят сами за себя. За 2017 год компании привлекли больше капитала через ICO, чем через традиционный венчурный капитал. В чем популярность ICO и как использовать его для заработка, – рассмотрим в статье.

Что такое ICO?

Понятие ICO образовано по аналогии с IPO (Initial Public Offering). Однако это разные механизмы, хотя у них и есть много общего. Процедура IPO предполагает, что компания впервые продает свои акции на фондовой бирже, а вырученные от их реализации деньги вкладывает в производство. Инвесторы получают право на долю в компании и доход в виде дивидендов. Кроме, этого IPO имеет четко прописанную законом процедуру эмиссии ценных бумаг. Поэтому на IPO практически невозможно попасть сомнительным проектам, а риск мошенничества сведен к нулю.

Кроме этого, на IPO компании выходят с уже готовым продуктом, а их деятельность соответствует всем требованиям законодательства страны, где оно проводится. Также общедоступна информация о продуктах компании, чем и как долго она занимается. Инвестор легко может оценить потенциал ее роста, исходя из реальных экономических и финансовых показателей.

Процедура проведения ICO нигде на законодательном уровне не прописана. Из-за того, что нет надлежащего контроля со стороны регулятора, риск мошенничества очень высок. Именно по этой причине ICO как способ привлечения инвестиций в проекты попала “в черный список” в Китае.

IPO – очень дорогостоящая процедура, а проведение ICO доступно даже стартапам. При этом токены, которые выпускает компания, могут обозначать очень разный набор прав для их владельцев.

Первый ICO состоялся в 2013 году и собрал для проекта Mastercoin около 5 млн долларов инвестиций. Самым известным ICO-проектом стала криптовалюта Ethereum. Через ICО основатели проекта собрали 18 млн долларов. С начала 2017 года эфир вырос на 4500%. Это позволило увеличить капиталы инвесторов в несколько раз.

Многих настораживают объемы проводимых ICO. До появления этой технологии, ни один инвестиционный проект не мог получить настолько крупные суммы буквально за считанные минуты. Например, Aragon собрал около 25 млн долларов всего за 15 минут ICO, Basic Attention Token – 35 млн долларов за 30 секунд, а Status.im – 270 млн долларов за несколько часов. При «первичном предложении монет» нет четко прописанных правил проведения и органов контроля за размещением монет. Это способствует росту популярности ICO. С одной стороны – это позволяет легко использовать его для финансирования, а с другой – инвесторы беззащитны перед дефолтом проекта, так как механизма возврата денег нет.

В процедуре ICO используют технологию блокчейн, токены и криптовалюты. Коротко охарактеризуем их.

Что такое блокчейн?

Блокчейн, или блок-цепь – это цифровая книга или электронная таблица, которая содержит определенный объем данных. Он дублируется по сети компьютеров, самостоятельно обновляется и может содержать любой массив информации – от финансовых операций с криптовалютами до результатов голосования на выборах президента. Блокчейн уникален тем, что страницы (блоки) книги одновременно  хранятся у всех пользователей сети, постоянно обновляются и ссылаются на старые страницы. Считается, что взломать систему практически невозможно. При любой попытке проникнуть в одну книгу, блокчейн обращается к десяткам тысяч других ее версий, ищет несоответствие в структуре блоков и сообщает пользователю.

Что такое токены?

Токенами называют саму криптовалюту, а также – цифровые криптоактивы с обеспечением: альтернатива традиционным акциям, сертификатам, облигациям. Их выпускает компания, которая собирается привлечь средства инвесторов для развития определенного проекта. Токены бывают разных видов: токены-жетоны, -акции и кредитные. Подробно каждый из видов описан в статье “Что такое токены: шпаргалка для инвесторов”.

Существуют специальные платформы для выпуска токенов. Самые известные –  Ethereum, Waves, NEM, EOS и KickICO.

Что такое криптовалюта?

Криптовалюта – цифровая или виртуальная валюта, которая основана на технологии блокчейна, которая гарантирует безопасность. Она не зависит от денежно-кредитной политики государства, а центральный банк не имеет к ней никакого отношения. Эмиссия (добыча) происходит только в цифровом виде. Подробнее о майнинге смотрите здесь.

Любые операции с криптовалютой анонимны.

Как провести ICO?

Проведение ICO состоит из 14 этапов.

  1. Формулирование идеи – постановка цели ICO проекта для инвесторов.
  2. Подбор команды (20-30 человек). Будут нужны: контентщики, редакторы, PR-, SMM-специалисты, комьюнити-менеджеры, дизайнеры, программисты.
  3. Изучение рынка и конкурентов.
  4. Регистрация компании в блокчейн-дружественной юрисдикции: США, Эстония, Кипр, Великобритания, Сингапур, Швейцария.
  5. Подготовка предложения (whitepaper) – это документ, в котором описаны все нюансы проекта, оговорена желаемая сумма инвестиций, сроки исполнения проекта. В whitepaper указано, какой именно финансовый инструмент продается на бирже.
  6. Запуск сайта и e-mail подписки, где можно ознакомиться с проектом.
  7. Описание условий для инвесторов или оферты. Оферта является вторым по значимости документом после whitepaper. В ней указан, в том числе, список криптовалют, которые принимают в качестве инвестиций (биткоин, эфир и другие монеты).
  8. Создание социальных каналов – блог, социальные сети, почта.
  9. Разработка и публикация bounty-компании. Bounty в мире криптовалют – это возможность бесплатно получить определенное количество монет или токенов конкретной цифровой валюты в период проведения ICO. Например, за активность в социальных сетях, подписку на рассылку, активность на форумах.
  10. Размещение проекта в ICO-трекерах – онлайн площадках, где посетителям доступна краткая информация о прошедших, текущих и будущих ICO. На некоторых ICO-трекерах необходимо заплатить около 1-3 тыс. долл за публикацию данных.
  11. Проведение PR-компании и запуск рекламы.
  12. Создание личного кабинета для инвестора. Основной функционал кабинета: прием криптовалюты, перечисление выпущенных токенов на кошелек, настройки. Дополнительный: подгрузка идентификационных документов, дополнительная защита, разного рода таймеры. Для разработки лучше обратиться к специалистам.
  13. Выпуск токенов. Возможные варианты: создать их на платформе Ethereum, Waves или выпустить собственные криптоактивы. Для этого лучше обратиться к специалистам. Существует два механизма производства токенов.  Первый – собрать минимальную сумму денег, указанную в оферте, а потом выпустить монеты и разделить их между инвесторами пропорционально. Второй – сначала выпустить токены, а потом выставить их на биржах.
  14. Начало проведения ICO.

Как выбрать прибыльное ICO

как выбрать ICO

Как проанализировать ICO. Важно тщательно изучить стартап, а именно рынок и сам продукт. Эксперты утверждают, что успешным проект можно назвать тогда, когда он отвечает нескольким или всем сразу параметрам:

  • нет аналогичных решений или проектов;
  • стартап решает одну из проблем рынка;
  • проект содержит уникальную идею;
  • рынок готов к продукту.

Если продукт отвечает минимум двум из указанных критериев, то в него есть смысл инвестировать. Самая большая вероятность получения прибыли при соответствии трем или четырем критериям. Если стартап не имеет ни одного критерия – вложение в него средств заведомо провальное.

На что смотреть в whitepaper. Инвестора должно насторожить, если документ составлен неправильно и в нем нет логической  аргументации, доводы основываются на пустых обещаниях, а факты – не убедительны.

Обязательно должно быть описание готового продукта и этапов его получения. Не стоит инвестировать в проекты, где желаемый результат носит абстрактный характер (типа “изобретения лекарства от всех болезней”).

Проект должен иметь минимальную и максимальную сумму, которую стартапер хочет привлечь на ICO. Важным пунктом является описание, на что пойдут деньги в случае полного инвестирования проекта. Если сбор идет по принципу  “чем больше, тем лучше” – не стоит финансировать такой проект.

Сколько токенов остается у стартаперов. Хорошо, если у команды остается не больше 30% токенов. Так она сможет торговать ими спустя несколько лет после запуска. Если же у компании будет много криптоактивов, она может продать их сразу, как только стартап “выстрелит”. Другие же владельцы не успеют ими распорядиться.

Цена токена. Следует учесть, что цена одного токена в ходе ICO составляет около $1, иногда и меньше. Не стоит покупать криптоактивы дороже. Ведь после окончания ICO их стоимость может упасть, независимо от перспективности стартапа.

Реклама в социальных сетях и на тематических площадках.  Качество PR-компании характеризует проект. Точные факты, цифры, обещания, подкрепленные статистикой, подробные описания и регулярное появление новостей свидетельствуют о реальности проекта. Также следует почитать отзывы о проекте на Bitcointalk и других ресурсах, где запущена реклама стартапа. Часто в таких обсуждениях участвуют опытные инвесторы, к мнению которых стоит прислушаться.

“Подводные камни” ICO: что может случиться?

риски ICO

Любой проект связан с риском. ICO – не исключение. Вот основные риски.

Мошенничество. Новый и нерегулируемый механизм привлечения денег манит к себе мошенников и хакеров. И примеров уже много. Летом 2017 года во время ICO израильской компании CoinDash хакеры изменили адрес кошелька для сбора инвестиций. Инвесторы перечислили хакерам $7,5 млн. Компания пообещала вкладчикам возместить средства. Но лишь тем, кто инвестировал до окончания ICO. Остальные не получили ничего.

Инвестиции в неудачный проект или стартап. На ICO выходят все кому не лень. Но лишь единицы стартапов становятся действительно успешными. Отдельные проекты не оправдывают ожиданий или ценность монет настолько низкая, что не окупает вложения инвесторов.

Нет четкого механизма регулирования цены токенов. Серьезная проблема для инвесторов – завышение цены токенов. В первую очередь, это связано с тем, что 84% проектов, которые выходят на ICO, находится на стадии идеи. 11% – на этапе прототипа (модели). На работающие проекты приходится лишь 5% ICO.

Недобросовестность команд, проводящих ICO. Программный код​ (смарт-контракт), в котором формулируются условия ICO, может  содержать ловушки, способные навредить инвестору. Например, некоторые проекты предусматривают, что команда может:

  • блокировать все движения денежных средств с использованием токена в любое время и по любой причине;
  • выпускать новые токены в любое время;
  • уничтожить криптоактивы.

В тексте для инвесторов описание этих рисков не было.

Что ждать от ICO в 2018 году

будущее ICO

Большинство экспертов едины во мнении: IСO еще молодо. Но в будущем наступит эра «токенов 2.0». По прогнозам, новый качественный прорыв произойдет в 2018-2019 году. Но уже сейчас много усилий тратится на увеличение безопасности проведения ICO и снижение рисков.

Во-первых, активно работают рейтинговые агентства, которые предлагают услуги анализа проекта, выходящего на ICO. Так, агентство ICORating самостоятельно оценивает стартап: анализирует технические характеристики платформы, бизнес-модель, команду и другие факторы.

Во-вторых, используют Multisig кошелек с тремя ключами. Им владеют несколько человек – например, 5. Чтобы отправить средства, нужны подписи двух, трех или всех владельцев. Однако у этой технологии есть существенный минус: она усложняет процесс.

Источники: fxempire.com; fomag.ru; revolverlab.com; rb.ru; ico4you.com; ain.ua; profitgid.ru; rbk.ru; probtc.info.  Подготовила Марина Белая


Расскажите об этом друзьям



Хотите узнать о будущем больше?

Узнайте где деньги будут завтра!

Как современные технологии изменят бизнес? От чего стоит отказываться уже сейчас? Какие бизнес-идеи будут востребованы через 5, 10 и 15 лет? Какие отрасли останутся выгодными и актуальными, а какие умрут?

Заглянуть в будущее