Все под контролем: как управлять рисками в трейдинге

Мы уже делали обзор видов риска трейдеров и того, как уменьшить возможные убытки. Теперь более детально разберемся, что такое риск-менеджмент и как его использовать в торговле.

Для трейдера риск – неотъемлемая повседневная часть работы. И, что главное, она поддается измерению.

По мнению успешного трейдера Эда Сейкоты, управлять рисками – значит просчитать и держать под контролем возможные убытки. Этим занимаются риск-менеджеры или сами трейдеры. Риск-менеджмент они определяют как поиск компромисса между выгодой от сокращения риска и затратами на его снижение.

Риск-менеджмент разделяют на такие основные этапы.

Этап 1. Риск-анализ

Риск-анализ

Риск-анализ помогает трейдеру определить факторы риска для его депозита. Для этого необходимо изучить новости, проанализировать происходящее на рынке, отследить тенденции и торговые сигналы.

Риск-анализ иногда делят на качественный и количественный.  Первый выявляет неопределенности, которые возникают при торговле. Для качественного анализа применяют показатели потерь – максимальный нарастающий убыток, фактор восстановления и многие другие. В финале у вас будет список угроз и факторов риска.

Количественный анализ основывают на результатах качественного. Его цель – определить глубину или объем риска.  Иными словами, как факторы риска отразятся на прибыли.

Этап 2. Риск-оценка

Риск-оценка

Есть несколько методов оценки рисков. Разберем некоторые из них.

Метод 1. Провести стресс-тестирование

Стресс-тестирование – проверка торговой стратегии и метода управления риском на прошлых данных, которая позволяет оценить доходность и глубину потерь. Эд Сейкота выделяет такие преимущества стресс-тестирования:

– помогает установить размер позиции;

– дает выбрать торговые инструменты с наименьшим риском;

– позволяет ставить эксперименты с показателем риск/прибыль, то есть регулировать размер потерь и дохода.

Метод 2. Выбрать портфель

Не все котировки одинаково меняются. Это надо учитывать при стресс-тестировании.

На конечный результат влияет даже количество инструментов в портфеле. Если их мало, это увеличивает волатильность. Если их много, прибыль будет стабильной.

Метод 3. Определить размер позиции

Чтобы установить размер позиции, нужно учитывать депозит и риск. Например, начинающий трейдер хочет торговать акциями какой-то компании. Его капитал – 100 000 долларов, а максимальный уровень потерь не может быть больше 10% от счета.

Используем для торговли половину депозита – 50 000. Если цена акций будет 50 долларов за штуку, тогда размер позиции – 5 000 (50 000:0,1). Максимальный объем лота окажется равным 10 акциям(50  000:5 000).

Если цена поднимется до 100 долларов, то размер позиции останется прежним – 500 (50 000:0,1), а лот уменьшится до 5 акций (5 000:500).

Этап 3. Определение метода риск-менеджмента

Основных методов всего 4: уклониться от риска (не рисковать), минимизировать убытки от риска, диверсифицировать или распределить риск (хеджирование), допустить риск (смириться с вероятными потерями).

Метод 1. Уклониться от риска (не рисковать)

Если вы считаете сделку убыточной, то отказываетесь от нее. Например, не инвестируете средства в ценные бумаги молодой и не очень известной фирмы. Вместо этого приобретаете акции успешных и прибыльных предприятий.

Метод 2. Минимизировать убытки от риска

Иными словами, если избежать потерь нельзя, надо сделать их минимальными. Размер позиции не должен превышать 1-2% от суммы депозита. Тогда вы не лишитесь всех средств даже при череде из 10 неудачных сделок, что маловероятно.

Начинающим трейдерам рекомендуют использовать для торговли лишь одну половину депозита, оставив вторую про запас, для страховки. Новичкам лучше торговать одной позицией, не распыляя внимание на несколько. Хорошо еще выработать привычку: 3 неприбыльные сделки подряд – конец торговли. Застрахуйте себя от стресса, переживаний и ошибок: не вкладывайте последние или взятые в кредит деньги.

Метод 3. Диверсифицировать или распределить риск (хеджирование)

Хеджирование – страхование финансовых рисков, когда трейдер занимает противоположную позицию по активу на рынке.

Например, компания производит сталь. Однако есть вероятность, что ее цена может упасть. Чтобы застраховать будущий доход, компания  заключает фьючерсный контракт на биржевых торгах или форвардную сделку. Если цена упадет, то производитель стали продаст товар на бирже или контрагенту по заранее оговоренной стоимости. Таким образом, компания не понесет потерь. Если же цена вырастет, она лишится возможной прибыли.

Закрывая обратные сделки, себя страхует и трейдер. Для хеджирования он использует фьючерсные контракты, опционы на акции, индексы, валюту и другие инструменты.

При валютном хеджировании участник рынка страхует себя продажей рискованной валюты. Как только он ее реализовал, риск переходит к покупателю. Смысл хеджирования состоит в том, что инвесторы, продавцы и покупатели переносят свои риски на инвестиционных спекулянтов, гарантируя свои цены. А те получают доход, принимая риски на себя.

Метод 4. Допустить риск (смириться с потерями).

Допустить риск – то есть смириться с тем, что возможные убытки нужно возмещать самому.

Иногда акции некой компании кажутся настолько привлекательными, что трейдер готов рискнуть. Это осознанный выбор. Главное – быть готовым к убыткам и подготовиться к ним. К примеру, не вкладывать весь депозит.

Этап 4. Использование метода

Выбрать метод – полдела. Надо его правильно использовать. Это значит максимально уменьшить расходы на его применение. Для этого нужно выбрать брокера, который берет за услуги умеренную цену.

Этап 5. Подведение итогов

С анализом результатов лучше не мешкать, поскольку обстановка на рынке меняется стремительно. Появятся новые риски, увеличатся старые, или возникнут другие осложнения. Подводя итоги, трейдеру важно понять, правильно ли он оценил риск, просчитал прибыль, выбрал метод управления риском и использовал его.

Возможно, методы и структура риск-менеджмента покажутся сложными. Однако на практике, когда управлять рисками войдет в привычку, вы поймете: все намного проще. Взять риск под контроль – значит владеть ситуацией и увеличивать доход.


Расскажите об этом друзьям



Хотите узнать о будущем больше?

Узнайте где деньги будут завтра!

Как современные технологии изменят бизнес? От чего стоит отказываться уже сейчас? Какие бизнес-идеи будут востребованы через 5, 10 и 15 лет? Какие отрасли останутся выгодными и актуальными, а какие умрут?

Заглянуть в будущее