Что такое токены: “шпаргалка” для инвесторов

Утверждение технологии блокчейн и рост популярности криптовалют подогревают интерес инвесторов к криптоактивам или токенам. Эти цифровые финансовые инструменты (электронные жетоны или “заменители денег”) применяют для кредитования, продажи ценных бумаг и монетизации.

Попробуем разобраться, какие бывают токены и как их используют.

#1 Встроенные токены

Этот вид токенов представляет собой данные о криптоактиве в цепочке блокчейн. По сути это сами монеты:

биткоины в системе Биткоин;
рипплы в сети Риппл (Ripple);
нексты на криптоплатформе Некст (NXT);
эфиры на криптоплатформе эфир (Ethereum).

Токенами стимулируют пользователей. Их получают, покупают или продают. Они не обеспечены какими-либо активами или обязательствами. Такие токены обычно называют криптовалютой.

Функции встроенных токенов:

премия для майнеров;
инструмент для инвестирования;
платежное средство.

#2 Токены с обеспечением

Токены с обеспечением стали альтернативой обычным акциям, векселям, облигациям и сертификатам. С таким криптоактивом обычно связан актив. Его устанавливает компания или группа лиц, которые делают эмиссию.

Токены с обеспечением разделяют на 3 подвида.

I.Токены-акции

По сути это электронные акции, которые стали новым инструментом для инвестирования. Такой криптоактив подтверждает: держатель владеет долей в компании. Токены-акции обычно выпускают во время ICO. Их продажа дает организаторам деньги на запуск сети и стартапов. Инвестируя в криптоактив, “цифровые” акционеры получают право голоса при решении ключевых вопросов компании и дивиденды (их форма может быть разной).

Например, держателям токенов Digix DGD на платформе эфир выплачивают часть платы за транзакции в сети Digix Network Gold. Они имеют право голоса. В сети Sia владельцам токенов Siafund гарантируют выплату 3,9% от поступлений за хранение информации. Акционеры Taas получают 50% квартального дохода.

II. Токены-сертификаты

Этот подвид подтверждает: токен обеспечен материальным активом (обычно — банковским металлом). При продаже токен-сертификата то же золото никуда не перемещают, просто вносят изменения в криптоактив (данные о собственнике). Чтобы выполнить условия токен-сертификата, его отправляют эмитенту. Взамен держатель получает сам актив.

Например, DGX выпускает компания DIGIXGLOBAL PTE LTD. Его приравнивают к 1 грамму золота, которое лежит в Сингапурском хранилище. Держатель вправе совершить обмен криптоактива на “желтый” металл.

III. Кредитные токены

Кредитный токен подтверждает займ, который выдали эмитенту. Последний берет деньги у клиента взамен на выпуск криптоактива, который гарантирует их возврат с процентами.

Сеть Steemit, например, выступает эмитентом кредитных токенов Steem Dollar (SD). Их держатели могут рассчитывать на выплату 10% годовых в SD. Российский проект экосреда Колионово предусматривает выпуск кредитных токенов KLN (колион). Собранные деньги инвестируют в развитие фермерского хозяйства. Держатели токенов получают скидку на сельхозпродукцию до 10%. Каждый месяц им начисляют дивиденды — продуктовые купоны, которые дают право купить товар или услугу с большой скидкой.

Некоторые криптоактивы дают возможность сочетать все 3 основные функции токенов с обеспечением. ZRcoin представляет собой уникальную комбинацию токена-акции, токена-сертификата и кредитного токена. Его можно превратить в деньги, в диоксид циркония (актив) или в акции.

Источник: zakon.ru, cryptorussia.ru, royalmint.com. Подготовил: Станислав Клопот